Faire une demande
dès maintenant
DEMANDER UN EXAMEN

LE MEILLEUR
et le reste

Découvrez comment les stratégies
de placements alternatifs liquides ont
permis d’obtenir les résultats recherchés
par les conseillers et les investisseurs.

QU’EST-CE QUE
LE SCEP?

Chez Gestion d’actifs Picton Mahoney, nous croyons que l’élaboration de portefeuille est l’un des grands facteurs de différenciation dans le secteur canadien des placements. Par l’entremise de notre service de consultation en élaboration de portefeuille destiné aux conseillers, nous vous donnons accès à des analyses de données, ainsi qu’à des simulations de crise et à des analyses de scénarios pour vous aider à élaborer des portefeuilles conçus pour produire de meilleurs résultats et aider vos clients à conserver leurs placements, quelles que soient les conditions du marché.

placeholder

Nos experts-conseils chevronnés en gestion de portefeuille forment une équipe multidisciplinaire possédant de l’expérience dans les domaines de la répartition de l’actif, de la gestion des risques, de la recherche quantitative et de la gestion de portefeuille.

Nous nous engageons à établir un véritable partenariat avec vous reposant sur une approche rigoureuse, cohérente et justifiable en matière d’élaboration de portefeuilles. Notre objectif est de vous fournir plus d’outils pour concevoir des portefeuilles qui répondront à vos besoins précis et à ceux de vos clients.

COMMENT POUVONS-NOUS
VOUS AIDER?

Le service de consultation en élaboration de portefeuille nous permet d’aider les conseillers à définir clairement leurs objectifs de placement, à diagnostiquer les risques non désirés et à concevoir des portefeuilles qui offrent la possibilité d’atteindre les résultats souhaités de façon plus efficace et plus uniforme. Plus précisément, nos analyses et nos perspectives visent à apporter une valeur ajoutée dans quatre domaines :

placeholder

RÉPARTITION STRATÉGIQUE DE L’ACTIF

  • Vous aide à concevoir une répartition stratégique de l’actif adaptée à vos besoins et objectifs particuliers

  • Démontre la valeur de vos décisions stratégiques de répartition de l’actif par rapport à un portefeuille de référence

  • Examine les catégories d’actif pour donner un aperçu des facteurs de risque sous-jacents qui peuvent générer les rendements du portefeuille

placeholder

RÉPARTITION TACTIQUE DE L’ACTIF

  • Accès à des simulations de crise et à des analyses de scénarios pour mieux comprendre le rendement de vos portefeuilles dans un large éventail de conditions économiques et de marchés

  • Trouve des façons potentielles d’ajuster votre portefeuille selon vos points de vue actuels

  • Partage les perspectives de placement de l’équipe de placement de Picton Mahoney, y compris les tendances actuelles du marché et de l’économie

placeholder

ANALYSE DES FACTEURS

  • Trouve des façons de diversifier, d’atténuer ou de couvrir plus efficacement les expositions aux facteurs de risque non désirées ou non récompensées
     
  • Vous aide à gérer consciemment l’exposition aux principaux facteurs de risque qui peuvent générer le rendement des portefeuilles multi-actifs et au sein de catégories d’actifs spécifiques

placeholder

ÉVALUATION DES SOURCES D’ALPHA

  • Nous adoptons une approche quantitative pour vous aider à évaluer votre portefeuille en examinant les stratégies sous de multiples aspects comme la qualité du rendement, le marché, le risque, l’alpha et la diversification

POUR COMMENCER

DEMANDER UN EXAMEN

Remplissez le formulaire ci-dessous pour planifier un examen de votre portefeuille.

Commencer

APPEL EXPLORATOIRE

Ce premier appel a pour but d’acquérir une compréhension de ce que vous cherchez à accomplir dans le cadre du processus de consultation en matière de portefeuille (quels problèmes cherchez-vous à résoudre? quel est le principal objectif du portefeuille? cherchez-vous à obtenir un résultat précis?) et d’établir comment l’équipe du service de consultation en élaboration de portefeuille peut vous fournir des perspectives et créer de la valeur.

CONCEPTION DE LA SOLUTION

Le portefeuille est analysé quantitativement à l’aide d’une série d’outils exclusifs

PRÉSENTATION DE L’ANALYSE

L’équipe de consultation en élaboration de portefeuille présente l’analyse et partage des idées pour renforcer le portefeuille. Son but est de structurer le portefeuille de manière à ce qu’il puisse atteindre ses objectifs de façon plus efficace et uniforme.

EXAMENS SUPPLÉMENTAIRES

Nous sommes déterminés à établir un véritable partenariat, et l’équipe de consultation en élaboration de portefeuille est disponible pour discuter de notre réflexion sur les stratégies de construction de portefeuille.

THE PCCS
TEAM

^

Robert
Wilson, CFA, CAIA

Chef, Le service de consultation en élaboration de portefeuille

Rwilson@pictonmahoney.com

Robert Wilson s’est joint à Gestion d’actifs Picton Mahoney en décembre 2019. Il a déjà été vice-président, dirigeant des FNB chez BlackRock et associé des ventes chez PIMCO. M. Wilson détient une maîtrise en administration des affaires de la Rotman School of Management de l’Université de Toronto ainsi que les titres d’analyste financier agréé et d’analyste en placements alternatifs agréé.

Pawan
Vatvani, CFA

*Director, Portfolio Construction Consultation Service

pvatvani@pictonmahoney.com

*Pawan joined Picton Mahoney Asset Management in November 2021 after holding multiple roles within the BlackRock organization (in Australia and Canada). He led the portfolio consulting services function within Blackrock's Canadian iShares business, and prior to that, he was a portfolio manager in the Multi-Asset Strategies team within Blackrock's Australian business. Pawan graduated from the University of Western Australia with a Bachelor of Commerce and Bachelor of Engineering with majors in Management, Investment Finance and Information Technology. Pawan holds the Financial Risk Manager designation and is also a CFA charterholder.

Hank
Xiong

*Associate, Portfolio Construction Consultation Service

hxiong@pictonmahoney.com

*Dedicated to providing portfolio analysis and consulting services to advisors, Hank joined Picton Mahoney Asset Management in 2021. Previously, he worked as a Quantitative Analyst at Canada Life and an analyst at OPTrust. Hank holds a Masters of Mathematical Finance from the University of Toronto.

*IN PARTNERSHIP WITH

MICHAEL WHITE, CFA

Gestionnaire de portefeuille, stratégies multi-actifs

NEIL SIMMONS

Gestionnaire de portefeuille, stratégies multi-actifs

DASHMEET SINGH, CFA

Gestionnaire de portefeuille et directeur, risque et recherches quantitatives

HIMANSHU YADAV, FRM

Analyste, risque

ET LE GROUPE D’ANALYSE DES PRODUITS

Le groupe d’analyse des produits est une équipe interne de spécialistes qui effectuent des recherches approfondies sur les secteurs et fournissent des analyses sur les produits et des rapports de comparaison détaillés.

PERSPECTIVES
*En anglais seulement

Link to Q3 2022 Picton Mahoney Investment Review and Outlook

* Risk assets still face significant headwinds as the second half of 2022 begins. Inflation has remained stubbornly high, the U.S. Federal Reserve seems determined to restore price stability, and the economy is expected to decelerate quickly. Investors need to be patient and wait for these headwinds to turn into tailwinds. When tailwinds do emerge, equities may stage a sharp rally given that current sentiment is extremely bearish.

Link to Picton Mahoney's Q2 2022 Investment Review and Outlook

* The headwinds that we discussed last quarter continue to pressure risk assets, but with even more force than we initially anticipated, as a result of several new developments. However, we expect these headwinds to continue into the summer months before beginning to dissipate, and then eventually yielding to tailwinds that could drive the next upward move for stocks.

Link to Picton Mahoney's Q1 2022 Investment Review & Outlook

* The macro backdrop for the first half of 2022 is not very friendly and will likely feature a recalibration of asset prices to account for decelerating economic growth, high inflation readings and tightening monetary policy. The market cycle remains intact, but these near-term headwinds are likely to bring better buying opportunities that can take advantage of better tailwinds in the back half of 2022.

Link to Alternative Ideas Webinar Series Ep.7 Multi-Asset Strategies

* In a challenged bond environment and a volatile equity market, taking a multi-asset/multi-strategy approach can potentially help diversify the risks that investors are taking and enhance the quality of returns in portfolios.
 
Michael White, CFA, Portfolio Manager, Multi-Asset Strategies discusses the expanded tool kit used in multi-asset/multi-strategy like shorting stocks and bonds, using options to manage volatility, and including more exposure to asset classes and alternative strategies to help achieve diversification within all parts of the portfolio.

Link to Alternative Ideas Webinar Series Ep.6 Market Neutral

* Jeff Bradacs, CFA, Portfolio Manager, Canadian Equities, breaks down how a market neutral strategy generates returns through stock selection, where we're finding opportunities, & what we see in the macro environment.

Link to PIcton Mahoney Q4 2021 Investment Review & Outlook

* As COVID and supply chain issues ease around the world, inflationary pressures are expected to diminish somewhat over the next few quarters. The pandemic was a once-in-a-century event, but the market cycle is proceeding as it typically does

Link to PCCS Podcast with Advisor Analyst

* Robert Wilson, CFA, Head of Portfolio Construction Consultation Service at Picton Mahoney Asset Management joins us to discuss how changing capital market assumptions are creating misalignment between investors’ goals and the strategic asset allocation of their investment portfolios. Given the low interest rate environment, many investors have been seeking thoughtful ways to reduce their allocation to core bonds. Robert explains the tradeoffs involved with this decision and how investors can design portfolios with the potential for improved outcomes by thinking alternatively and taking a total portfolio approach to “fixing” fixed income.

Link to Asset TV Mike Lynds and Robert Wilson

* Mike Lynds, Managing Director, Head of Retail Business and Robert Wilson, CFA, Head of Portfolio Construction Consultation Service at Picton Mahoney Asset Management join us to discuss how changing capital market assumptions are creating misalignment between investors’ goals and the strategic asset allocation of their investment portfolios. Given the low interest rate environment, many investors have been seeking thoughtful ways to reduce their allocation to core bonds. Robert explains the tradeoffs involved with this decision and how investors can design portfolios with the potential for improved outcomes by thinking alternatively and taking a total portfolio approach to “fixing” fixed income.

Link to PDF of ADJUSTING YOUR STRATEGIC ASSET ALLOCATION TO REFLECT CHANGES IN YOUR CAPITAL MARKET ASSUMPTIONS article

L’importance de la répartition stratégique de l’actif est largement reconnue. Nous expliquons comment bâtir un portefeuille résilient et bien diversifié en combinant efficacement différentes catégories d’actifs et stratégies pour atteindre les objectifs de placement de façon plus optimale.

Link to Picton Mahoney Insight Article: When De-Risking Portfolios, Don't Jump, Take The Stairs

Les investisseurs réagissent souvent à la volatilité des marchés en liquidant leurs placements, mais ils pourraient manquer l’occasion de profiter des rendements lorsque les marchés se redressent. 

Voici quatre solutions de rechange à envisager pour réduire les risques liés aux portefeuilles sans procéder à une liquidation.

Link to PDF of Q3 2021 Investment Review & Outlook article

* Bien que l’on puisse difficilement demander mieux à de nombreux indicateurs en ce moment, toute cette demande comprimée, conjuguée à de faibles taux d’intérêt, nous aiguille vers de longues années de croissance économique. L’inflation sera le facteur clé à surveiller, car elle représente une difficulté potentielle.

Link to webinar on Alternative Ideas: Special Situations : A Diversified Source of Alpha

* Le contexte de faibles taux d’intérêt continue de mettre au défi les investisseurs obligataires en position acheteur seulement qui recherchent des revenus et des gains en capital tout en atténuant le risque de baisse.

Le nouveau Fonds alternatif fortifié de situations spéciales Picton Mahoney utilise des placements événementiels dans des titres de créance pour relever des occasions d’alpha dans des « situations spéciales », comme l’annonce d’une opération de fusion et d’acquisition, un potentiel refinancement anticipé d’obligations ou une modification de la réglementation. L’objectif du fonds est de procurer un flux de rendement non corrélé et diversifié aux investisseurs qui recherchent des revenus et des gains en capital.

Phil Mesman, CFA, chef des stratégies, titres à revenu fixe, Sam Acton, CFA, gestionnaire de portefeuille, et Ashley Kay, stratège, discutent de ce qu’ils discernent dans les titres à revenu fixe et du type de situations spéciales qui peuvent produire de l’alpha dans le portefeuille.

Link to PDF on Getting Additional Insight into Portfolio Risk article

Tous les placements comportent certains éléments de risque. Dans le dernier article de notre série en trois parties, Avec quelle exactitude la volatilité mesure-t-elle le risque?, notre service de consultation pour la construction de portefeuilles mentionne que la volatilité est devenue la mesure de risque préférée des investisseurs et cite quelques inconvénients d’utiliser uniquement la volatilité comme mesure de risque.

 Dans cet article, il présente des outils supplémentaires que les investisseurs peuvent utiliser pour comprendre les risques qu’ils prennent pour atténuer les risques imprévus ou non récompensés, et pour mieux comprendre si les risques auxquels ils s’exposent intentionnellement sont proportionnés de façon appropriée.

Link to PDF on How Well Does Volatility Measure Risk article

Aujourd’hui, l’analyse moyenne-variance est devenue l’un des outils d’analyse quantitative les plus importants utilisés par le secteur financier, et la volatilité est devenue la norme généralement acceptée pour mesurer et exprimer le niveau de risque d’un portefeuille de placements. Dans notre analyse, nous examinons soigneusement cette mesure des facteurs, en mettant en évidence huit raisons pour lesquelles la volatilité est un mauvais indicateur du risque, surtout lorsqu’elle est utilisée pour analyser des placements non traditionnels.

Link to PDF of Volatility as a Tax article

Tout comme une planification fiscale efficace peut réduire le montant de l’impôt sur le revenu que vous payez, une construction de portefeuille efficace peut réduire le degré de volatilité qui freine le portefeuille.

Link to webinar on Alternative Ideas: Re-positioning your Fixed Income for 2021

* Les taux d’intérêt actuels compromettent le rôle des obligations dans un portefeuille. Comme les taux des obligations d’État sont dérisoires et que les titres de créance coûtent cher, que doivent faire les conseillers? 

Ce premier webinaire de la série Idées alternatives, qui s’intitule Repositionnez vos titres à revenu fixe pour 2021, présente d’autres stratégies de revenu qui peuvent aider les conseillers à renforcer leur position en titres à revenu fixe pour 2021.

Link to webinar on Alternative Ideas: Merger Arbitrage: An Alternative to Income

* Dans le contexte actuel où les taux d’intérêt oscillent autour de zéro, les stratégies d’arbitrage de fusions peuvent potentiellement combler un vide laissé par les placements traditionnels en obligations au sein des portefeuilles. Comme les obligations, les stratégies d’arbitrage de fusions peuvent fournir une expérience de placement à faible risque et à faible volatilité, mais avec moins de risque de taux d’intérêt si l’on tient compte de la possibilité d’une hausse des taux.

Dans notre deuxième webinaire de la série Idées alternatives, Arbitrage de fusions : une option pour remplacer les solutions à revenu, nous explorons les stratégies d’arbitrage de fusions et le monde des sociétés à vocations spéciales (SAVS) pour aider les conseillers à comprendre le contexte qui les attend en 2021.

Link to webinar on Alternative Ideas: Market Neutral: An Alternative Source of Uncorrelated Returns

* Dans le contexte actuel des placements, alors que les écarts de crédit sont serrés et que les taux de rendement à la hausse témoignent d’attentes inflationnistes croissantes, les portefeuilles doivent être diversifiés. Cependant, les titres à revenu fixe traditionnels font aujourd’hui face à des difficultés.

Une stratégie neutre au marché, comme son nom l’indique, n’a pas d’exposition directionnelle aux actions ou aux obligations. On peut l’utiliser comme substitut aux obligations, de manière à procurer aux portefeuilles une source de rendement stable qui ne sera pas corrélée avec les actions. Dans notre plus récent webinaire de la série Idées alternatives, nous expliquons comment une stratégie neutre au marché peut générer des rendements grâce à la sélection des titres, où nous trouvons des occasions et comment nous envisageons le contexte macroéconomique.

Link to webinar on Alternative Ideas: Multi-Asset Strategies

* Dans un contexte obligataire difficile, l’adoption d’une approche globale peut aider les conseillers à rétablir l’équilibre du portefeuille au moyen d’une diversification prudente.

Michael White, CFA, gestionnaire de portefeuille, stratégies multi-actifs, explique pourquoi il est de plus en plus difficile de répartir les actifs et pourquoi, si l’on ne tient compte que de la répartition des titres à revenu fixe dans les portefeuilles, on peut passer à côté d’une foule d’occasions d’en arriver à un portefeuille bien diversifié.

Link to webinar on Alternative Ideas: Multi-Asset Strategies

* Sous l’effet conjugué des mesures de relance monétaires sans précédent, du soutien budgétaire continu et de la levée des confinements liés à la COVID-19, nous pourrions assister à la plus forte hausse de la croissance mondiale depuis des décennies. Les banques centrales se sont engagées à maintenir les mesures de relance au moment même où les économies occidentales se redressent, ce qui pourrait entraîner une hausse importante des marchés boursiers et d’autres actifs à risque cette année. Si les marchés boursiers sont probablement surévalués à court terme, un plus grand risque pour leur rendement pourrait être une poussée de l’inflation plus précoce que prévu une fois que l’expansion économique sera bien amorcée.

Link to PDF of Q2 2021 Investment Review & Outlook article

* Les marchés boursiers se sont redressés de façon spectaculaire depuis un an. Étant donné que nous sommes encore au début d’un nouveau cycle économique, nous nous attendons à ce que les investisseurs continuent d’acheter advenant tout repli du marché. Cependant, toute augmentation substantielle des attentes inflationnistes qui ferait soudainement grimper les taux d’intérêt nous amènerait à revoir à la baisse nos perspectives.

À PROPOS DE GESTION D’ACTIFS PICTON MAHONEY

Gestion d’actifs Picton Mahoney se spécialise dans les solutions de placement différenciées et la gestion de la volatilité fondée sur des règles. Picton Mahoney aide ses clients à solidifier leurs portefeuilles grâce à l’expérience acquise au cours de différents cycles du marché et dans diverses conjonctures de placement.

Fondée en 2004 et appartenant à part entière à ses employés, Picton Mahoney est une société de portefeuille spécialisée qui gère un actif de plus de 9,0 $ CA milliards de dollars (au 31 mai 2022). La société a innové en mettant les principes de placement de couverture authentique au service des investisseurs canadiens. Elle offre une gamme complète de solutions de placement, dont des fonds communs de placement et des fonds alternatifs, aux investisseurs institutionnels et particuliers partout au pays.

DISCLAIMER
Les renseignements contenus dans le présebt document ont été obtenus auprés de sources considérées comme éntant fiables. Toutefois, leur exactitude et/ou leur intergralité ne peuvent pas être garanties par Gestion d'actifs Picton Mahoney, qui n'assume aucune responsabilité que ce soit à cet égard. Tous les placements comportent des risques et peuvent perdre de la valeur. Ces renseignements ne constituent pas des conseils financiers, de placement, fiscaux, juridiques ou comptables destinés à des personnes, et ne doivent pas être considérés comme tels. Les décisions concernant la fiscalité, les placements ou d'autre matiéres devraient être prises, le cas échéant, uniquement aprés avoir obtenu les conseils d'un professionnel qualifié.

Le présent document est confidentiel et ne doit être utilisé que par des investisseurs qualifiés ou des clients autorisés au Canada uniquement. Toute révision, retransmission, diffusion ou autre utilisation de ces renseignements par des personnes ou des entités autre que le destinataire est interdite. 

Il n'y aucune garantie qu'une stratégie de couverture sera efficace ou produira l'effet attendu. Le recours aux instruments dérivés et aux ventes à découvert comporte plusieurs risques susceptibles d'empêcher une stratégie de réaliser des gains ou de limiter ses pertes, ou de l'amener à subir des pertes ou d'amplifier ces derniéres. Le recours aux instruments dérivés et aux ventes à découvert dans le cadre d'une stratégie de couverture peut donner lieu à des coûts et frais.

Un placement dans un fonds commun de placement peut donner lieu à des commissions de vente, des commissions de suivi, des frais de gestion, des frais liés au rendement et d'autres frais. Veuillez lire le prospectus avant d'investir. Les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur change fréquemment et leur rendement passé ne se répete pas forcément. Les titres des fonds communs de placement alternatifs ne peuvent être achetés que par l'intermédiaire d'un courtier inscrit et ne sont offerts que dans les territoires oú la loi en autorise la vente. 

© 2022 Gestion d'actifs Picton Mahoney. Tous droits réservés.

NOUS JOINDRE
416 955 4108 / service@pictonmahoney.com

Engagement antipourriel  |  Politique de confidentialité  |   Avis juridique et Politique de vote par procuration  |  Plan du site  

Gestion d’actifs Picton Mahoney. 33, rue Yonge bureau 830, Toronto (Ontario) M5E 1G4

pictonmahoney.com

2021 Picton Mahoney. Tous droits réservés.

placeholder